I august 1981 fremlagde den arabiske kronprins Fahd, som reelt er den, der udstikker kongerigets politiske linje, en otte-punktsplan for fred med Israel, hvilket om end indirekte også er Saudiarabiens første anerkendelse af Israels eksistens.
Planen kræver total israelsk tilbagetrækning fra alle de områder, der blev besat efter krigen i 1967. Alle jødiske bosættelser skal fjernes, og alle palæstinensiske flygtninge skal have lov til at vende tilbage. Derefter skal der oprettes en palæstinensisk stat på Vestbredden og i Gaza-striben med Jerusalem som denne stats hovedstad.
Fahd-planen blev stort set afvist af Israel og den daværende amerikanske præsident Ronald Reagan, som kort tid efter kom med sin egen fredsplan, hvilket blev opfattet som et slag i ansigtet på den saudiske kongefamilie.
Saudi Arabian Eight Point Peace Plan
Proposed by Crown Prince Fahd ibn Abd al-Aziz, August 7, 1981